基金凈值=(總資產-總負債)÷基金總份額，如果基金凈值為負的話則說明基金的總資產小于總負債，基金總資產包括持有的股票、債券、銀行存款等各類投資標的;而基金負債是指運營基金所產生的費用開支，包括應付資金利息等，一般情況下，基金是不可能出現為負的情況的，如果基金大幅度虧損，面臨清盤風險，而投資者還需要繳納手續費、管理費等交易費用時，會出現為負的情形。
基金凈值是漲的收益卻是負數?
在基金市場上，投資者會碰到，其購買的基金出現上漲，然而其收益卻是負的情況，其原因可能如下：
1、基金凈值相對于前一個交易日上漲了，但是相對于投資者的持倉成本來說，它是下跌的，即基金凈值低于投資者持倉成本，收益出現負的情況。
2、基金凈值上漲了，但是其基金收益還沒有更新，導致其收益還是昨天，這也可能會導致投資者的基金漲了而收益為負。
3、投資者在交易基金時需要收取一定的申購費用、贖回費用、托管費用、管理費用以及銷售服務費用，當基金凈值上漲帶來的收益，低于這些費用時，投資者的收益也會出現為負的情況。
比如，投資者購買某基金其總手續費率為1.5%，而基金的漲幅卻為1.0%，則變相的投資者虧損0.5%。
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